juillet 2020 – ZhonFa

Publié le 31 juillet 202015 janvier 2021 par Estelle Chen — Laisser un commentaire

La distribution d’optique – février 2020 法國光學產品的分銷 – 2020年2月

法國光學產品的分銷 – 2020年2月

到2020年市場將明顯下滑

自2020年1月1日起實施100％健康衛生系統將在未來幾個月內撼動光學市場。首先，這將通過允許最不富裕的家庭自己並加快眼鏡更新的速度來提高銷量（據衛生部統計，2017年每2年更新眼鏡的比例為23％，而2013年為35％）。但是，與此同時，100％健康衛生系統的生效將降低整體等級供求範圍。實際上，符合“ RAC0”標準的A類報價的價格上限明顯低於法國目前光學設備的平均銷售價格（鏡架為30歐元，而2019年的平均銷售價格為111歐元）。在“自由市場”上，另一個主要的通貨緊縮因素是，健康保險合同負的責任所涵蓋的框架覆蓋範圍現在被限制為100歐元，而之前為150歐元。最終，儘管需求仍然充滿活力（視力障礙的增加，放棄了醫療護理減少等），但需求範圍的下降和強大的定價壓力將導致眼鏡市場在2020年2月份下降2％。在這種情況下，沒有品牌的眼鏡商的活動價值將在2020年下降3％。品牌下的零售商將限制其營業額的下降，這尤其要歸功於他們中的很大一部分在助聽器中。

一些專家專門於“ 100％健康”的衛生系统

當大量的眼鏡商正在採取多種舉措以進一步使自己脫穎而出並提高他們在“自由市場”上的報價時，另一方面，其他人則打算利用這一改革來賺取利潤。 Direct Optic折扣品牌（57家商店）旨在將自己確立為“ 100％健康”的衛生系統基準。為此，它於2019年4月在巴黎開設了一家專注於此優惠的新概念店。商店的正面設有一個大的“ 0€”以說明該品牌的定位。 Direct Optic計劃在2020年再開設15個銷售點。與此同時，荷蘭折扣品牌Eyelove於2019年11月宣布進入法國市場。該公司最初將通過致力於獨立配鏡師和藥房提供的“ 100％健康”服務。 Eyelove計劃到2020年底在法國開設70個這樣的角落。

品牌尋求差異化

“ 100％健康”的實施具有標準化眼鏡商入門級產品的作用。因此，長期以來一直在就其報價提供交流的主要民族品牌現在正採取多種舉措脫穎而出。迄今為止只有一個品牌的Atol集團反過來又開始了銷售點的細分。在2019年，它推出了兩個新概念，一個高級的“自1970年以來的Atol”和另一個折扣的“ Atol Access”，以更好地適應每個顧客區。 Optic 2000專注於提供更多服務，自2019年9月起提供家庭約會服務。最後，幾個品牌選擇了突出其在助聽器市場的定位， Afflelou，Optical center光學中心或Krys。該市場具有多種協同作用，特別是在針對老年人戰略目標的營銷和銷售方面。助聽器中的存在可以滿足其總體視覺和聽力健康需求。此外，“ 100％健康”還涉及助聽器，因此必須啟動這個市場，而這個市場迄今為止自付比例一直很高。這提供了重要的增長動力，以使配鏡師的活動持續。按照這種邏輯，Visaudio集團選擇合併其專業網絡Opticiens Mutualistes（751家門店）和Audition Mutualistes（444家門店）來誕生一個新品牌：請聽請看écouter voir，2019年6月。

大型食品商店（GSA）鞏固了其在光學領域的地位

在承諾的市場中，部分等級報價的下降，大量食品分銷商打算為自己爭取一席之地。其中，在這個市場上已有二十年歷史的Auchan歐尚，尤其是E. Leclerc，分別從20家和92家眼鏡店入手。該集團合作計劃到2025年將其銷售點增加一倍。家樂福於2019年7月在Vénissieux開設了第一家家樂福Optique et Audition商店（69）。如果它將依靠Atol集團及其成員（他們擁有開店的獨家權利。家樂福和Audition擁有特許經營權∕加盟店）的專業知識來發展其光學品牌。Casino集團還於2019年推出了專門的“光學Casino Optique”品牌，併計劃在2020年底之前開設約五十個銷售點。這些廠商最重要的是希望通過兼容的產品“ 100％健康”和自有品牌的各種眼鏡來吸引尋求低價的客戶。

“牆外”光學正在蓬勃發展

這種現象仍在出現，但是專業網絡的興起和某些品牌的最新舉措證實了這一點，法國正在開發“牆外”光學服務。這類服務首先滿足了照顧行動不便的老年人的需要，並且由於人口老齡化，構成了該發展真正的增長動力。根據2018年Inserm的一項研究，事實上，有40％的78歲以上的人沒有配戴適合其視力的眼鏡. 2019年的《健康法》也支持此類服務的發展。在過去的3年中，它委託眼鏡商在4個地區的老人院進行屈光檢查。目前正在出現兩個專門的網絡。移動眼鏡商L’Opticien qui bouge成立於2013年，並宣布它將在2019年底覆蓋近80個城市。移動眼鏡商則於2014年成立，目前在法國聚集了約100名眼鏡商。他們特別在2019年6月完成了320萬歐元的融資，以加速其網絡的部署。但是，隨著Optic 2000家用光學服務的推出，“外牆”光學的發展在2019年9月確實加速了，雖然在450家商店有服務，但這項服務已逐漸擴展到該品牌的所有1231個銷售點。

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光學分銷包括多種類型產品的零售：眼鏡，太陽鏡，隱形眼鏡，清潔產品等。近年來，由於一些結構性因素（人口老齡化，在屏幕前花費的時間增加）而導致的視覺障礙的增加有助於滿足法國光學設備的需求。

在此期間，法國專門從事光學產品營銷的商店數量繼續增加。銷售點數量的增加導致歷史悠久的分銷商（Optic 2000，Krys，Alain Afflelou等）之間的競爭加劇。該行業在2015年向純玩家開放（《哈蒙消費法loi Hamon sur la consommation》），尤其是折扣網絡和大規模分銷的參與者品牌的興起也加劇了競爭。

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l’assurance-maladie et les complémentaires de santé.

法國的光學行業是鏡片，鏡架和隱形鏡片製造商的上游。後者將其產品直接銷售給眼鏡商或眼鏡產品批發商，包括中央採購中心。不同的配鏡師（獨立的配鏡師，品牌下的配鏡師和純粹玩家的經營者）確保對消費者的零售營銷。大多數人出於醫療原因從眼科醫生那裡憑處方單購買光學產品，並從健康保險和健康補保險中獲得補償。

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光學產品費用報銷上限

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償還眼鏡和鏡片的方法

實施“百分百健康”籃子

監督在線眼鏡銷售

法國光學設備的銷售結構

眼鏡（矯正鏡片和光學鏡架）的銷售佔法國光學市場的大部分營業額（根據GfK的數據，2019年上半年為88％）。同時，按價值計算，太陽鏡佔光學銷售額的7％。因此，它們領先於隱形眼鏡片（4％）。請注意，對於後者，法國人越來越多地選擇日抛式隱形鏡片，從而限制了維護清潔產品的銷售。

光學分銷商活動的主要決定因素

-視力障礙的患病率

-光學費用的報銷水平

-家庭財務狀況

-光學產品的消費價格

-部門內競爭水平

-銷售點公園

-新銷售概念的發展

-開發產品和服務

-眼鏡師的專業領域

部門活動的主要決定因素

為了了解光學產品分銷商的活動及其前景，Xerfi在本部分中確定了解釋其過去和未來發展的主要決定因素，因此選擇這些因素時要考慮到外部環境的變化需求，法規等），競爭環境（競爭壓力，新進入者等）和運營商的供應。

人口老齡化

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法國視力問題的普遍性

視力疾病的患病率與個體年齡趨老相關。實際上，根據國家健康研究，評估機構

Drees Direction de la recherche, des études, de l’évaluation et des statistiques的說法，2017年視力障礙只會影響32.5％的15至24歲男性，而93.9％的65歲以上男性會受到影響。在女性中也觀察到這種發展，女性比男性受視力問題影響更大（78.5％對67.9％）。總體而言，有視力問題的法國人主要患有視力近或遠視問題，或者患有近視。

醫療光學的分佈

醫療光學費用得益於健保機構Assurance-maladie的特別低。這佔2018年醫療光學費用總額的4％，而輔助組織健康補保險覆蓋的費用為74％，家庭覆蓋的費用為22％。應當指出的是，由於補充組織健康補保險的覆蓋面擴大，家庭自2009年以來的支出從36％減少到22％。在發展到2015年之後，健保機構的光學醫療產品融資在4年中下降了2％，到2019年降至2.48億歐元。在預算中，這一數額越來越微不足道。健康保險，2019年估計為1,612億歐元。

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放棄護理

健康保險為大部分醫療服務提供全部或部分補償。但是，由於經濟原因，有些家庭的收入激起了其中一些需自付部份（2016年佔人口的2.5％），而放棄他們的護理需求。放棄率取決於某護理類型和家庭剩應自付的金額大小而變化。2017年的放棄主要涉及牙科保健，然後是21％的眼科諮詢和18％的光學產品購買。這一觀察結果解釋了公共當局希望眼鏡商在推銷從2020年開始，作為“ 100％健康”改革的一部分，產品沒有剩餘部分需支付。

家庭購買力

2019年家庭購買力增長1.5％，為十年來最大增幅。第一季度，政府採取了一系列有利於購買力的措施（免徵加班費，增加工作活動獎勵費等），提高了家庭收入。到了年底，法國人中的很大一部分受益於逐步取消住房稅。但是，最初，這些收益主要由信心水平最低的家庭（“黃背心危機”，實施預扣稅等）保存，然後逐漸恢復第二期的消費活力。

光學商品的每戶平均年預算

2019年，每個家庭的光學品平均年預算連續第二年保持穩定（+ 0.1％）。法國人受益於相對較低的眼鏡和其他光學產品通漲。此外，許多家庭擁有互補的醫療保健補保險，為光學品提供了實質性但有限的支持；在一定程度上有利於穩定其用於該支出項目的預算。

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光學市場繼續保持增長勢頭

仍然受到需求的推動，光學市場在2019年的價值增長了2％。近年來，由於在屏幕等處花費的時間增加，法國光學設備的佩戴者數量確實一直在穩定增長。增加了在屏幕等上花費的時間等）。此外，作為“ RAC 0”改革的一部分，自2020年1月1日起，負責補充組織的補保險合同的報銷上限降低（鏡框從150歐元降至100歐元），這鼓勵了一些消費者期望他們的眼鏡能夠受益於更好的護理而得到更新。相比之下，醫療光學的通貨膨漲率在2019年受到限制（+ 0.4％），幾乎沒有支撐市場價值。

品牌下的配鏡師脫穎而出

2019年光學市場的增長主要大型品牌的眼鏡商受益匪淺。實際上，他們的營業額在2019年增長了1.5％，而獨立眼鏡商僅增長了0.5％。該品牌的零售商特別受益於其網絡的聲譽以及他們在溝通和創新（更新，擁有，部署概念新商店等）方面的努力，以刺激他們在銷售點的參與度。此外，由於其網絡的採購中心，該品牌的眼鏡商受益於更好的供應條件。因此，他們的商業利潤率平均更高（2019年為61.9％），高於沒有品牌的運營商的利潤率（同年為61.2％）。

過去的網絡使倡議倍增

隨著“ RAC 0”在2020年生效，所有眼鏡店將以一相同自付部份價格向客戶出售入門級產品。因此，主要的光學品牌在長時間以來一直將注意力集中在價格的吸引力上之後，現在更加注重其專業知識的質量和其服務的突出性。 Général d’Optique的最新概念店於2019年10月在Montigny-le-Bretonneux（78）亮相，將定一位在商店開放的區域。 Optic 2000和Atol在2019年上半年啟動了新的物聯網眼鏡的營銷（謹慎和年長者護理），以增強其作為專家的形象並將自己定位在不受眼鏡影響的細分市場中RAC 0。

法國的光學市場

法國光學市場在2019年再次能夠依靠需求。事實上，由於視力障礙的增加，法國光學設備的佩戴者數量一直在不斷增加（人口老齡化，在屏幕前花費的時間增加等）。此外，自2020年1月1日起100％健康衛生改革的生效以及對互補組織保險合同的報銷上限的降低，促使一些消費者期望其處方眼鏡的續簽。最終，2019年眼鏡銷售額增長了2％。

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光學物品的消費價格

2019年醫用光學品的消費者價格小幅上漲（+ 0.4％）。面對提供低成本眼鏡產品的眼鏡商（純玩家，批量純玩家等）的力量不斷增強，主要的光學品牌首先強調了他們的專業知識，並依靠新的概念商店以提高報價。另外，由於與光學設備的平均售價相比，“負責任部份”補保險合同的報銷金額上限仍相對較高，因此製造商在2019年有一定的上漲空間。

配鏡師的營業額

在需求的支持下，2019年有或沒有品牌的配鏡師的活動仍呈上升趨勢（分別增長1.5％和0.5％）。與品牌相關的零售商再次獲得了發展。他們尤其受益於民族品牌的聲譽以及他們在溝通和創新（產品系列更新，新自有品牌的推出，概念新店的部署等）方面的努力，以刺激他們在銷售點的參與度。此外，網絡到存儲設備的通用化（在線虛擬裝配，在商店中進行約會等）使它們吸引了不斷增長的客戶，他們反而準備線上購買光學品。

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主要費用項目及管理比例

配鏡師保留其商業保證金率

儘管光學設備的通貨膨脹率有限，但配鏡師總體上仍設法在2019年保持商業利潤率。對於擁有品牌的配鏡師來說，這一比例保持穩定（2019年為61.9％），而沒有配鏡師的配鏡師則下降了0.1。品牌，到2019年將下降至61.2％。該行業的參與者，無論是否擁有品牌，都能夠依靠其中央採購中心的力量來獲得有利的供應條件。此外，一個民族品牌的銷售點得益於其各自標籤系列的高知名度，以支持其商業利潤率。

沒有品牌的眼鏡商的主要支出項目在不斷增加

在2012年至2019年之間，無品牌眼鏡零售商的人工成本是眼鏡商的主要支出項目，增加了1.5個百分點。相反，對於有品牌的眼鏡零售商，它們同時下降了0.9點。與此同時，其他購買和外部費用（租金，能源，特許權使用費等）的權重在中期內都會增加，無論何種類型眼鏡商（品牌的眼鏡商+0.7點和+2.5點無品牌眼鏡商的積分）。最終，無品牌的配鏡師的總營業盈餘率

EBE-Excédent Brut d’exploitation在2019年下降至9.1％（一年-0.2點），有品牌的配鏡師的總營業盈餘率保持穩定，為10.3％。

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無品牌眼鏡商損益表的結構

有品牌下眼鏡商損益表的結構

自2014年以來，門店擴張速度有所放緩

自2014年以來，法國的眼鏡店數量增長顯著放緩（2014年至2018年期間平均每年增長1.2％，而前幾年的增長超過3％）。從那天起，宣布了第一個措施，以規範補充組織保險對光學設備的報銷，最終加強價格壓力。在這種情況下（威脅其利潤的演變），一些眼鏡商已經放棄開設新的銷售點。但是，他們的活動同時繼續依靠堅實的基礎（需求增加，託付給配鏡師的任務擴大等）。這種動態有助於支持配鏡師人數的穩定增長。法國的人數在十年內幾乎翻了一番，2018年達到38506名配鏡從業者。

民族品牌正在吸引越來越多的眼鏡商

如今，超過兩個眼鏡店中有一個店屬於民族品牌（2017年為51.3％），這一比例在中期內一直在增長（自2000年以來增加了9.4％）。分支機構網絡，加盟商和合作組織採用的擴大其網絡的策略以及它們為配鏡師提供的優勢（意識信譽，概念商店的更新，有利的供應條件等）可以解釋這種趨勢。同時，大多數個體經營者都參加的中央採也加強了與品牌競爭的服務範圍（建立培訓，創建網站等）。

大型零售商的競爭在加劇

當前，光學分銷的特點是大型零售商非常關注興趣的增長，以尋找增長動力。因此，家樂福於2019年7月在Vénisseux開設了第一家家樂福Optique et Audition商店（69）。Casino集團還於2019年推出了專門的“ Casino眼鏡”品牌，併計劃在2020年底之前開設約五十個銷售點。歐尚Auchan（尤其是E. Leclerc）已經在此參展市場將近20年，分別擁有20家和92家專門店。隨著2020年“ 100％健康”改革的生效，這些參與者首先希望通過各種各樣的自有品牌眼鏡吸引尋求低價的客戶。在這種情況下，通過押注商店的開業，他們可能會比2009年的純玩家的到來更嚴重地影響光學分銷。除了少數玩家（Polette，Jimmy Fairly）外，他們仍然在掙扎在市場上找到一個份額，在購買過程中客戶建議仍然至關重要。

眼鏡配鏡師的人數

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眼鏡店

中期期間，眼鏡店的數量大幅增長（2009年至2018年間增長了22.3％）。但是，在到2013年之前，每年的增長均超過3％，但自2014年以來，這種增長速度已顯著放緩（2014年至2018年期間，平均每年增長1.2％）。從那天起，宣布了第一個措施，以規範補充組織保險對光學設備的報銷，並最終加強價格壓力。在這種情況下，越來越多的眼鏡商和眼鏡廠商放棄了開設新的銷售點。

開發模式

在2000年至2017年期間，以名牌合作式和特許經營方式經營的商店的比例增加了9.4點，主要是獨立經營者的身分，而獨立經營者在2017年仍佔商店總數的48.7％。零售商擴大他們的商店基礎，並更緊密地地劃分區域。此外，民族品牌可以利用自己的許多優勢說服眼鏡商加入他們的網絡：對民族品牌的認識和知名度，定期在商店概念中進行創新，獲得最新技術，有利的供應條件等

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眼鏡網絡主導著其分佈

在法國，有品牌光學眼鏡製造商創造了近三分之二的光學銷售額（2017年為64.4％）在該行業的主要參與者中，僅Optic

2000集團（Optic 2000和Lissac）就佔了近一半。就擁有近

1500個銷售點，僅次於Krys集團（Krys，Vision Plus和Lynx Optique）及其1,348家商店，緊隨其後的是Afflelou集團（Alain Afflelou或Optical Discount品牌的近900家商店），這三個集團產生了自己的2018年僅佔行業營業額的三分之一以上。此外，獨立眼鏡商（2017年市場價值的26.8％的市場份額大量加入了中央採購機構，以改善他們的供應條件，其中最大的一個是Supercent，這是All集團（Alliance Optique et Opticien Rev）和Luz集團於2016年合併的結果，並為3,860家眼鏡店供貨。

零售商增加服務和創新

為了增強其吸引力並進一步增強其活動性，在強大的價格壓力下，眼鏡商品牌正在推出新的服務。自2018年以來，Krys和GrandVision一直提供Visio眼科諮詢服務。這項服務主要針對醫療荒漠，應該可以減少更新處方以及更新光學設備所需的時間。同時，Optic 2000在2019年9月推出了家用光學產品服務。創新也是零售商鞏固其專家形象的戰略的核心。 Atol和Optic 2000因此正在開發聯網眼鏡，分別用於幫助閱讀障礙的孩子學習閱讀或防止開車時入睡。

競爭對手通路的權重仍然很小

新的參與者正在嘗試通過利用新的分銷渠道，從在線銷售專家開始，將自己強加於眼鏡市場。在過去的10年中，出現了一些專業的純玩家參與者，例如Polette，Jimmy Fairly和Direct Optic。但是面對法國人對配鏡師的建議的依賴，他們不得不迅速下定決心要開設陳列室或商店。例如，吉米·菲莉（Jimmy Fairly）現在擁有49家門店，佔其大部分銷售額。其他參與者則押注在藥房中部署光學一角落（通常與傳統的配鏡師網絡合作）或發展家庭配鏡師網絡（移動的配鏡師，到家服務眼鏡師l’Opticien qui bouge, les Opticiens Mobiles,等）。如今，所有這些舉措都代表了眼鏡店的非常邊緣競爭。

按發展方式劃分的市場份額

有品牌的配鏡師是法國光學分銷的領導者。品牌下的眼鏡店（分支機構，專營權和合作社）在2017年佔眼鏡銷售額的64.4％，而它們僅佔銷售網點的44.1％。這些商店特別成功，這是由於他們所隸屬的主要民族品牌給他們帶來了聲名。更不用說概念商店的頻繁更新，通過大規模的宣傳活動和創新產品（連聯網眼鏡）傳遞的有吸引力的商業報價。另一方面，面對來自電子商務參與者的日益激烈的競爭，這些品牌在其銷售點部署了數字工具（虛擬試戴，連聯網的視鏡等），並且建立了跨渠道設備，因此，依靠其網站與商店之間的協同作用（虛擬試戴，線上預約，點擊並收貨click&collect等）。

在激烈競爭的背景下，代表眼鏡店隊48.6％的獨立配鏡師在2017年創造了價值26.8％的活動。儘管如此，他們為了獲得有競爭力的價格而努力與大型民族品牌店競爭，特別是在交流，概念店鋪的更新和在提供互聯網上的資訊。

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不同配鏡師概況的優缺點

獨立的配鏡師有更大的自主權

品牌 vs中央採購辦公室在光學產品的銷售中

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眼鏡主要品牌：特點及發展方法

下圖為

在線銷售中品牌的存在

法國主要眼鏡品牌的重量

主要眼鏡採購中心

光學分銷中的主要純參與者

市研所用的統計數據來自以下機關提供

INSEE, GfK, DREES

– Le guide Panorama TradeDimensions

Presse spécialisée

Fédération nationale des opticiens de France –www.fnof.org

Syndicat des opticiens sous enseigne – www.synope.com

www.uniondesopticiens.org

www.acuite.fr

www.ac-franchise.com

www.bienvu.ws

www.opticien-press.com

www.opticiens-atol.com

www.centraledesopticiens.fr

www.optical-center.fr

www.polette.com

www.supercent.fr

譯者陳瑞瑛 CHEN Juiying

法國巴黎社會院EHESS -DEA比較經濟研究所碩士及博士班第一年畢業 / 法國東方語言學院INALCO – DESS多語工程研究所碩士畢業/ 美國德州大學達拉斯分校UTD – Master of science in Accounting會計研所碩士畢業/ 法國巴黎大學十二分校Université Paris XII – Licence & Maîtrise AES 企業行政學士及碩士畢業/ Six Sigma Green Belt

曾在法國不同公司担任銷售工程師、銷售經理、銷售及行政總監

文材來源Xerfi février 2020

Publié le 24 juillet 202013 juillet 2020 par Estelle Chen — Laisser un commentaire

Les laboratoires pharmaceutiques face à la crise – mai 2020 製藥公司面臨危機 – 2020年 5月

製藥公司面臨危機 – 2020年 5月

製藥業抵禦危機

Xerfi的抵抗指數為B，製藥業是抵抗危機的良好行業之一。除了在疫情限足期間保持高度的業務連續性外，製造商近年來還取得了可觀的利潤，這使他們有足夠的資源來吸收大衝擊。他們還持有大量股票（因此能夠應對突然湧入的訂單），並且債務水平非常可持續。

2020年營業額新增

如果疫情限足期對法國的藥品銷售造成不利影響（與藥房和急診服務人員的出勤下降有關），那麼法國目前的藥品生產商的營業額在2020年（+ 4％）繼續增長。該行業將特別受益於用於出口的新生產能力的提升。法國藥品的輸出量佔該行業總收入的近一半，今年第一季度增長了20％。

大多數工廠全速運轉

藥品製造商正在成功應對與危機相關的運營挑戰。實際上，大多數工廠已經設法通過調整生產流程（更改工作時間，提供口罩等）來保持分娩期間的產量，有些工廠甚至提高了生產率，就像賽諾菲Sanofi的兩家授權生產Doliprane的工廠一樣。在這種情況下，三月份藥物製劑的產量增長了33％以上。

暫時沒有供應緊張

儘管在危機開始時表達了擔憂，但目前在法國的大多數製藥商目前還沒有遇到任何實際的供應困難。這是由於兩個主要因素。活性成分的生產涉及多個國家公司（尤其是賽諾菲Sanofi和Servier），這限制了它們對亞洲原料藥生產商API-Active pharmaceutical ingredient的依賴。製藥公司還必須擁有幾個月的庫存用於主要治療藥物。

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到2020年，國內生產總值（GDP）的降幅應約為-9.6％。2021年經濟活動的反彈（+ 9.1％）將使經濟無論從水平還是趨勢上都無法完全復甦。國內生產總值PIB （GDP）到2021年底將保持在2019年底水平的1.3％。這種情況證實了持續衰退的前景。

快速活動追趕方案鄰接確實有很多陷阱：許多服務中生產損失的不可恢復性；行業的能力緩衝，在過渡期內不會延長；就業和家庭收入的顯著放緩，對反彈潛力產生了滯後效應，對家庭的健康消費延長的狀況，特別是健康狀況的服務的消費產生了滯後作用。

就業是經濟復甦進程的致命弱點。大規模使用短時工作部份失業方式使公司能夠調整勞動力。然而，不穩定的就業（短期和短工合同）首當其衝。當疫情限足結束，勞動力調整將擴展到長期合同CDI。就業將成為必然的調整變量。在這種情況下，這種調整導致經濟不可能迅速恢復到初始水平。我們預計到年底將有90萬個工作崗位被銷毀，並在2021年實現穩定。

在短期內，迅速動員國家援助（短期工作部份失業，對小型企業的援助，推遲某些費用，打開現金流量閥）有助於保持能力並推遲嚴重的現金流量問題。政府的行動因此避免了最壞的情況。但是，支出的推遲和債務的增加使現金流量問題拖入下一季度。儘管採取了公共支持措施，但法律接管和破產的風險尤其巨大，尤其是在服務中小企業中。

今天，財務風險是第二要務。但是，公司的虧損經歷可能會比危機前簽約的未償還貸款的定期銀行資產負債表的質量雪上加霜。壞賬的增加，加上極低的利率水平的持續存在，繼續構成了第二輪財務危機的風險。

某些行業，即使它們緩解了短期衝擊，但由於消費者行為的變化以及恢復利潤和公司財務的努力，特別容易遭受持久性壓抑風險：航空，媒體（面對廣告收入的下降）或某些B toB部門，它們將用作調整變量。

疫情限足期和限足期解禁：第一次回顧

今天，在限足的三月頭十五天中活動的減少程度，反映在今天的工業生產額，商品消費或國際貿易數據以及第一年年度國內生產總值PIB (GDP)的評估。總體而言，今年前三個月的國內生產總值平均下降了5.8％，涵蓋了3月17日至3月31日期間從GDP的35％下降到36％的下降百分比，與預期相符。

與三月份活動有關的第一個週期性指標在此階段顯示出國內和國外市場的下降幅度相似：如果考慮到三月份平均值不考慮這一事實，則約為36％。僅從17日起就具有完整的標誌，也就是說，就工作日而言，不到一個月的一半。

國內生產總值PIB (GDP)的下降證實了經濟下滑對國內市場和出口市場造成的衝擊：家庭的商品和服務消費（-6.1％）下降的比例與出口量下降的比例（-6.5％）相同。公共消費也急劇下降（-2.3％），這是我們迄今為止未曾預料到的。國內生產總值的第一個估計數也證實了在所有方面的投資突然停止（生產性投資，住宅，公共工程）。必須將其下跌的12％與疫情限足期間完全停止投資(-16％至-17％）進行比較。因此，投資凍結的範圍遠遠超出了停滯的行業。只有股票正在出現積極的發展，公司和專門商店已經看到其突然阻塞流動的可能性。

就迄今為止的預期而言，各主要部門的國內生產總值細目不足為奇：：從邏輯上說，建築，運輸設備以及住宿和餐飲業是受行政關閉和行政限制措施影響最直接的，其次是運輸，家庭服務（休閒，文化，護理等）和商業。相反，房地產租賃活動，農業食品部門，能源，水和廢物管理，金融和非市場服務吸收了預期的衝擊。其他行業和商業服務已經在其路途中了。

可以基於法國國家統計機構和法蘭西銀行進行的公司調查以及求助於部份失業短期工作的數據來完善疫情限足期間行業活動的資產負債表。後者俱有較高的依據度。

根據我們的估計，部分失業的有效人數在疫情限足期間後達到了920萬的峰值（佔總有薪就業的36％，佔商業領域的48％）。該指標在很大程度上證實了法國銀行調查顯示的活動損失等級。在實物生產方面，最重要確實是汽車製造，材料生產（冶金，塑料等），工業貨物以及建築的各個方面（尤其是公共工程）處於最前沿第一線。至於服務，住宿，餐館，汽車維修，家庭服務（尤其是藝術品，娛樂和休閒活動）和臨時工被停止或幾乎停止。正如預期的那樣，對其他上游行業（商業服務或其他工業）的附帶影響也很大。相反，化學，食品工業，製藥，電信，法律和會計服務，研發等。已經充分吸收了震動。這些數據證實，這場危機正在同等程度和同步地震動著工業和服務業。

因此，這種衝擊的蔓延是無與倫比的。只有少數企業和工作倖免於難：

-18％的公司在4月下半月完全關閉，而30％的公司在限因此，這種衝擊的蔓延是無與倫比的。只有少數企業和工作倖免於難：

-18％的公司在4月下半月完全關閉，而30％的公司在疫情限足期內經歷了完全或臨時關閉的事件（根據4月下旬的Xerfi調查）；

-在進行調查時，有57％的被調查公司認為自己的活動量減少了，他們知道當我們談論減少活動量時，活動量大大減少了，下降了超過50％的公司比起下降為42％的正常公司。只有23％的公司設法維持正常或幾乎正常的活動，而3.1％的人設法發展其他活動（特別是在IT服務中）。

在疫情限足期過程中恢復部分相當活動

法國國家統計機構估計，與正常情況相比，5月7日國內生產總值GDP下降了33％，略高於3月份的低點（-35％）。因此，即使在釋放疫情安全恢復之前，也能感覺到非常輕微的恢復活動。這證實了在4月下半月進行的Xerfi調查中所報告的內容。在三月份完全關閉後，一小部分待命的企業在疫情限足期期間恢復了非常部分的活動：12.5％的企業。在5月的Dares Acemo調查證實了這一過程的非常局部性，完全停滯不前的公司員工所佔比例從19％下降至12.2％，從3月底到4月底，網站或遠程辦公的比例從52.3％降至56.5％。

這種非常輕微的改善的情況首先來自建築部門。根據Xerfi調查，在這一行業中，我們觀察到3月底至4月底恢復減少活動une activité réduite的公司比例最高（29％的公司在完全停止後重新開始活動）。雖然服務的消費仍處於底部，但某些製成品的支出也略有回升。銀行卡交易數據表明，3月下旬至4月下旬期間，家具和鞋類市場略有回升。

但是，遠程銷售渠道並未發揮人們期望的減震作用。在疫情限足之初，遠程銷售也有所下降，然後在4月下旬恢復到略高於危機前的水平。的確，電子商務的全部容量運作實際上並不存在所有要素：

-供應困難阻礙了活動，這些電子商務有時無法補充庫存和滿足需求；

-限足期間，作為接收提貨點的商店關閉了，交貨時間對於大多數交貨參與者（Colissimo，Chronopost，Colis Privé私人包裹等）都大大延長了；

-在倉庫出現緊張的局勢（純粹的參與者，但不僅是參與者）中，那裡的員工譴責

投訴了不足的衛保障條件。

5月11日，疫情限足的結束標誌著活動恢復加速的轉折點，但一切都表明，無論行業活動領域如何，從疫情限足中退出都只會以非常緩慢的方式進行。衛生措施的延長，制約因素繼續影響正常的勞動力調動，不確定的氣氛影響著就業和收入，禁止任何倉促效應。法蘭西銀行的經濟調查顯示，到6月底，工業公司將處於正常活動水平的兩個水平。服務和建築物將保持在60％以下。然而，在後一個領域，反彈最為明顯，證實了自4月以來出現的趨勢。

下圖為

恢復活動的條件沒有V形恢復，但避免了最壞的情況。在四月和五月期間可以觀察到緩慢的活動恢復，這立即表明不再可以實現V形恢復的情況。傳統行業的整個部門已經在解決疫情限足後問題，以縮小規模和進行大規模重組，例如汽車或航空業。但是，衛生危機也標誌著日常生活方面的深刻危機（集體流活動，獲得產品和休閒的方式等）。高頻率式，供應的加速旋轉，大眾化，空間飽的經濟和正經歷著深遠的經濟危機，其風險可能遠遠超過大流行，並成為趨勢。在適應要約時面臨著這些嚴峻的挑戰，我們必須接近開放期。從中期來看，經濟的複蘇速度取決於兩個決定性因素：

-家庭消費，

-企業及其就業期望收益。

-短期內經濟的財務彈性良好

-工作的極端脆弱性

-商業活動逐漸增加

-經濟計劃假設

可以肯定的是，所有發達國家都將遭受大規模的活動衝擊（儘管有時會誤差第一季度數據的特徵），而國際貨幣組織IMF和歐盟統計局Eurostat已在此基礎上製定了一數量信貸級的方針。因此，我們可以在此基礎上草擬對法國的國際要求，並推斷出法國出口的減少。對國際市場動態的這種分析使得可以指定業務所針對的市場動態的國家和國際調整組成部分。國際衝擊的對稱性立即限制了法國集團進行地理重新部署的可能性。

能源和工業原料價格低迷的背景似乎也已經確立。考慮到供需失衡的嚴重性和庫存的嚴重性，短期內不太可能從危機前的價格水平恢復。關於油價尤其如此。但是，減產和全球需求的溫和回升將推動價格從2020年下半年和2021年開始上漲。但是，從年平均來看，到2020年，布倫特原油價格將下跌近50％，這在我們的基本情景中將降至2003年以來的最低水平。在整整一年中，黑金的價格直到2021年才應該上漲，但步伐將非常溫和。對於價格影響行業大部分成本的金屬，在2020年普遍下跌之後，價格有望在2021年反彈，但不會恢復到去年的水平。

這種下降加上國際價格緩慢上漲的背景使通貨膨脹下降。這種效應抵消了由於價值鏈混亂造成的某些瓶頸可能產生的局部性通貨膨脹壓力。

活動穩定政策層面的假設

國內總產値PIB(GDP)下降和“危機的長尾longue traîne de la crise”效應

與4月份的先前第一季度相比，我們的預測進一步強化了以下事實的假設：疫情限足期後活動逐漸恢復，並且無法完全恢復。人與人之間距離的限制極大地影響了迅速增加活動和消費的可能性，特別是在服務方面。該假設使我們將中值增長情景大幅下調（2020年為-9.6％，2021年為+ 9.0％，而不是之前的-7.6％和8.2％）。

這些數字突顯了“危機的長尾巴”效應，這與就業率顯著下降和持續現象（滯後）更為明顯相關。下半年的活動反彈未能彌補疫情限足期的不足。該情節越來越接近“ L”樣子而不是V型。到2021年底，都沒有回到危機前的趨勢或活動水平。但是，這不是“最壞情況”或“大蕭條”，根據這種情況，這種約束，禁閉足活動的放鬆會使經濟陷入蕭條和通縮的螺旋的漩渦中。這種情況尤其意味著財務，甚至社會或政治上的裂痕。在我們看來，法國和國外的公共當局和中央銀行的積極行動在短期內可以延遲這種累積鏈。從長遠來看，不能排除這種情況。但這將在2010年作為第二輪效應（“ W”型情境）發揮作用。這可能是企業和國家的嚴厲拖延以及貿易條件惡劣的結果。

到2021年經濟復甦緩慢且不完全

追趕效應幾乎不存在。與行政限制和疏遠措施相關的非自願家庭儲蓄預計將達到800億歐元，但企業將無法在6月之後依靠補償性購買行為。然後追趕某些行業的功能上不可能趕上失去的活動。阻礙國際貿易的最後一個因素是阻礙活動的持久性。

購買力和消費大受影響

到2020年，購買力預計將下降近0.3％。因此，2019年至2020年之間的購買力將下降約2.5個百分點。由於通貨膨脹率下降和就業穩定，後者在2021年應僅能部分恢復。換句話說，消費的基本面會永久退化：

-2020年，受薪工作的平均下降幅度可能約為2.1％。

-部分失業擴大到將近900萬人，這說明了離開工作的另一個重要部分。

-自僱者收入的急劇下降也極大地導致了購買力的下降（一個點數）。

-對於這三個主要的下降因素，我們必須加上加班，損失的獎金和公司的工資節制行為；

-只有通貨膨脹的下降（尤其是進口下降）才能緩解衝擊，並為家庭支出提供一些氧氣。

長期投資和建設受到處份

各行業受影響不同

這種衝擊的嚴重程度在短期各行業之間差異很大。某些行業BtoB可能長期留下危機的印記。考慮到財務狀況惡化和流動行為的變化，航空業或鐵路等長周期生產行業也應質疑其工作量計劃。

下圖為

調查的方法和特點

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18％的公司在4月底顯示完全停止活動，而12％的公司在完全停止後恢復活動。除家庭服務外的工業和服務業相對較沒受疫情影響。在疫情限足期間記錄到活動增加的公司中，有3％從額外業務流的30％增加到40％賺取更多。通過重組，我們可以估算出不包括農業在內的市場領域活動的下降，從3月15日到31日分別為50％和4月的40％。

2.對於已經停止或減少活動的公司，背後決定的絕大部分原因是缺乏需求。對於在完全停止一段時間後恢復活動減少的公司，大部分重新啟動發生在第14周到第17週之間。在完全停止後恢復活動減少的公司中，有12％平均工作能力是正常生產能力的三分之一。自疫情限足期間開始以來活動減少的人（44％）也以“正常”水平的三分之一工作。

3.在使用該部份失業系統的公司中，平均有72％的勞動力部分失業，相當於不包括農業在內的市場領域受薪勞動力總數的52％。只有12％的員工照常工作，因為如果有兩分之一以上的非全日制失業者，那麼將近三分之一是遠程辦公。與兒童保育相關的缺勤率（4％）以及歸因於COVID-19的病假和裁員甚至很少（不到1％）。

4.很少有商業負責人認為他們已經面臨現金流困難（5％）。另一方面，幾乎60％的負責人預計在年底之前會遇到財務困難。超過一半的企業認為他們的客戶付款時間更長。在建築業中，這一比率達到66％，但在信息通信服務，金融和房地產領域中，這一比率僅為38％。

5.無論活動行業如何，企業領導者都對他們公司的社會氛圍給予了良好的評價。平均而言，五分之一的公司認為他們很難在現場動員員工，若根據活動領域沒有明顯區別。在遠程工作中動員員工似乎更容易，因為這僅對12％的公司構成問題。

企業管理者預計從5月11日（開始取消限足的日期）開始恢復活動。關於復甦的步伐，意見分歧很大，但總體上是悲觀的。接管時可能會缺少的第一個條件無疑是客戶需求不足或受限制。五分之一的公司認為公司的財務和人力資源受到拖累。僅在15個月（2021年7月）之前，就有90％的公司認為能夠恢復其所有生產能力。

下圖為

1.在宣布禁足限足之時以及隨後的幾週內，藥房和醫院對藥物的需求激增，這與某些患者的存儲反應和醫院預防性儲備的構成有關。法國的藥品出口也打破了記錄，特別是對受疫情大流行影響嚴重的國家（美國，中國等）

2.儘管如此，從4月初開始，法國在城市和醫院的藥品消費市場開始放緩。這種趨勢的逆轉由以下幾個因素解釋：藥房和醫院的就診率下降，醫療諮詢的次數下降，與限足禁足有關的創傷下降等。

3.衛生危機還構成了對製藥公司供應緊張局勢加劇的威脅。高度依賴亞洲活性成分生產商API的製藥工業不得不與大多數中國工廠關閉數週，以及印度決定禁止原料藥出口的鬥爭。但是，法國暫時仍未受到短缺的困擾，一些法國製藥（特別是賽諾菲Sanofi和Servier）參與了活性物質production de substances actives.的生產。

4.藥品生產商正在設法全面應對危機的挑戰。連續性計劃的業務實施，生產團隊的強大動員以及人員保護措施的部署使該行業的大多數工廠能夠繼續正常運轉。截至2020年5月5日，該行業約16％的勞動力經歷了部分失業。這大大低於大多數其他工業行業部門（服裝，食品，紙箱和紙板等）。

5.許多製造商已經調整了組織結構，以維持他們的生產水平並確保他們的員工安全，特別是通過修改工作時間以確保連續生產。某些領導人的工廠甚至提高了生產率，例如賽諾菲的兩家工廠被授權生產多利普蘭（Doliprane），一種基於對乙酰氨基酚的藥物，用於緩解疼痛和緩解發燒。

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對製藥實驗室用品供應的影響

2019年的發展提示

Xerfi圖中顯示製藥實驗室營業額中的原材料和供應品銷售額在2019年增加了0.2個百分點。多年來觀察到的活性成分API緊張狀況在過去一年期間進一步加劇。特別是與全球需求的新增長和原料藥生產活動的地理集中有關。這種趨勢在很大程度上導致了製藥業供應成本的上升。

2020年衛生危機的首次明顯影響

COVID-19健康危機進一步加劇了全球範圍內活性成分原材料的短缺。確實導致了幾個中國原料藥生產基地的關閉，與此同時，印度決定限制其26種藥物和活性藥物成分（抗生素，撲熱息痛paracétamol，維生素B，孕酮製劑progestérone等）。這種情況引起人們對活性成分物質前所未有的短缺的擔憂，同時將伴隨著活性成分價格的進一步上漲，以及隨之而來的製藥公司原料和供應成本的上漲。

製藥業走在前列

由於實施了業務連續性計劃，動員了生產團隊（較少使用短時工作-部份失業）以及遵守了人員保護措施，該行業中的大多數工廠在疫情限足期能继續活動。因此，在工業規模上，產能利用率一直保持在70％至80％之間。一些工廠甚至火力全開，每週7天，每天24小時生產，以緊急確保產生用於治療Covid症狀的藥物（例如，基於撲熱息痛paracétamol的產品）。

在製藥行業中，短時工作(部份失業）的使用仍然非常有限

儘管法國3月份工業生產下降，但藥物製劑的生產卻急劇上升（根據法國國家統計機構INSEE，同比增長33.6％）。自限足期開始以來，大多數生產基地都已滿負荷運轉，既生產用於對抗Covid-19的藥物，又確保生產其他藥物。儘管如此，仍有一小部分製藥廠受到技術性失業的影響，該技術使公司得以保留現金流量並降低成本。截至2020年5月5日，在製藥行業中，超過12,000名員工（約佔該行業勞動力的16％）經歷了部分失業。這大大低於大多數其他行業部門（服裝，食品，紙板，化學製品等）

下圖為

已經啟動了110多個項目

全世界有110多個項目在運行，5月11日已經啟動了十幾項臨床試驗，疫苗研究得到了全面動員，以開發針對全球超過30萬人Covid-19導致死亡的疫苗。突發衛生事件對製藥公司構成了前所未有的挑戰。實際上，製藥業確實必須調和兩個必要條件：在創紀錄的時間內開發出盡可能高效的產品。研製，授權和生產疫苗的艱鉅任務平均需要10到15年。

不同的研究方法

在確定的數百個研究項目中，世衛組織確定了與已證明或實驗性疫苗相對應的不同研究方法：“減活病毒疫苗vivants atténués”或“滅活病毒疫苗inactivés”，基於蛋白質的“亞單位sous-unitaires”疫苗， “病毒載體à vecteur viral”疫苗，“ DNA”或“ RNA”疫苗。根據病毒學家的說法，多種方法留下了導致發現有效疫苗的良好希望。

下圖為

1.到2020年，製藥業的營業額將增長4％。除了在宣布封鎖限足之際法國的藥品銷售激增以及對歐洲國家和美國的出口急劇增長之外。美國的製造商正在受益於新產能的提升，特別是敦刻爾克Dunkerque（59）的阿斯利康卡Astrazeneca或蘇菲Semoy（45）的默克Merck KGaA。

2.在限足期間，大多數製藥廠也都滿負荷運轉，特別是為了確保製造用於對抗Covid-19的藥物（例如，對乙酰氨基酚paracétamol的藥物）或重症監護en réanimation（催眠hypnotiques藥），curares和嗎啡morphine衍生藥物）。到2020年3月（超過12個月），法國的藥物製劑產量躍升了33％以上，這是前所未有的增長。

3.法國自4月份以來對藥品的需求急劇下降（由於藥房數量減少和醫療諮詢數量的減少），未來幾個月這可能進一步阻止這種動態。

4.此外，藥品製造商也不能免除未來活性成分供應方面的困難。大多數法國實驗室尚未經由汽車運輸供應的困難，因為某些藥物的幾個月庫存量已經減少了。為了限制短缺，國民議會於2019年批准建立製造商的存貨義務，但受到財務制裁的處罰。

5.經Xerfi評為B級，製藥業具有良好的承受危機的能力。除了在疫情限足期內保持高度的業務連續性外，該行業的參與者近年來還取得了可觀的利潤，這使他們能夠磨削資源來吸收大衝擊。他們還持有大量股票（因此能夠應對突然湧入的訂單），並具有可持續的債務水平。

下圖為

製藥業

實驗室在復雜的部門和生態系統中發展。除了上游（投入，設備或服務的供應商）和下游（批發商-分銷商）的鏈接之外，開處方者（醫生，藥劑師），付款機構（衛生機構，醫院，CPAM，醫療附如保險））和患者是製藥行業環境不可或缺的一部分。

藥物開發

從10,000個靶向分子到10個將成為一項專利的分子，而只有一個能夠通過測試和臨床試驗的所有階段以成為一種藥物的分子，通往患者的創新之路平均超過十二年。開發一種新分子代表著約10億歐元的投資。在過去的十年中，隨著需求的增長，主要的開發成本已大大增加。

藥品分配

在法國，藥品的分配受到特別管制（價格，利潤，自由建立liberté d’implantation等）。藥品批發分銷中的參與者是：製造商，運營商，託存人，批發商-分銷商，藥品採購中心les fabricants, les exploitants, les dépositaires, les grossistes-répartiteurs, les centrales d’achats pharmaceutiques, etc等。藥房可以從批發商和分銷商（約佔例80％）或直接從製藥公司或其分銷商那裡購買所分配的藥品。

下圖為

部門活動的主要決定因素（製藥實驗室）

-國外需求

-對法國城市藥品的需求

-對法國醫院藥物的需求

-藥品支出控制政策

-新藥營銷

-大型製藥業的產業戰略

-國外競爭

-在法國的生產性投資

人口老齡化

長期患病La prévalence des affections de longue durée（ALD）

普通健康保險計劃的支出和余額

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節省藥品費用的措施

CSIS（衛生產業戰略委員會）第8版中的措施

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替代醫學的興起

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法國藥品市場在2019年反彈

在經歷了兩年的低迷之後，法國製藥市場在2019年恢復了增長（根據Xerfi的估計，增長了2.5％）。 2018年，某些醫院專科科目進入藥房流通，在很大程度上促進了藥房銷售的活力，而藥房的銷售則超過了醫院的銷售。但是在2019年，醫院市場的增長速度高於城市市場。在本財政年度的前七個月中巿場退縮，到年度下半年，向醫院銷售的藥物顯著恢復，直到十月顯示出高於藥房市場的增長率為止。

有償藥品的市場新上升

在2019年，藥房市場營業額的增長（+ 2％）再次受到可報銷藥品部門的活力（+ 2.7％）的推動，目前該市場佔藥房藥品銷售額的91％。與2018年一樣，增長的很大一部分來自幾個醫院專科的藥房轉移（在這種情況下，特別是在有償市場中指明的藥物，在這種情況下，2019年進一步增加至37％與2018年相比（+ 2％點）。如果沒有與某些醫院專科的分銷渠道變化相關的周邊效應

，則有償市場的增長將明顯變弱（+ 0.9％）。創紀錄的價格下降再次大幅有助於限制銷售價值的增長：-製造商的價格（不含稅）為8.85億歐元（包括未列入目錄外藥品的5.89億歐元）。

學名藥銷售增長緩慢

可償還學名藥市場價值在2019年增長1.1％，達到35.64億歐元。在過去的一年中，學名藥已經佔據了可報銷藥品市場的47.5％。如果該細分市場在2019年實現銷售增長，其增長率仍遠低於2010-2017年期間的增長率（每年平均增長4％以上）。急劇下降的主要原因是，替代率現已達到最高水平，目前已接近90％。持續的強大定價壓力進一步阻礙了學名藥營業額的增長。實際上，2019年學名藥目錄的降價幅度估計為不含稅的製造商價格2.95億歐元。

不可償還藥的市場在2019年仍然被誤導

佔藥房市場不到10％的非報銷藥物的銷售額在2019年再次下降（價值-3.8％）。他們在可選處方藥Prescription médicale facultative（PMF）領域的購買量下降，佔市場的近82％，這是無償還藥的市值。由於流行病藥名銷售情況惡化，2019年支氣管肺藥品的銷售再次下降。可選處方藥PMF中產品銷售額的下降還由范圍效應的負面影響來解釋。實際上，自2018年5月以來，健康保險覆蓋了65％的戒煙草貼片。更普遍的是，自我購買藥物產品的銷售遭受了消費模式的出現，被認為更“天然”的產品（例如芳香療法)消費。

醫院領域的銷售明顯反彈

在2018年下降超過6％之後，醫院市場在2019年恢復了增長（根據Xerfi的估計增長了4％）。如果在今年上半年，銷售繼續受到負面的外圍影響（與某些醫院專科的2018年進入藥房相關聯）的不利影響，那麼從9月開始就出現了明顯的反彈。活力的恢復，除了以前在ATU中使用的許多藥物（Yescarto，Kymriah，Ocrevus，Hemlibro，Bavencio等）之外，還可以通過列入清單來部分解釋。新產品（Kyprolis和Ontruzant）的推出還有助於支持醫院市場上的藥品銷售。得益於Keytruda，Opdivo，Revlimid和Perjeto的興起，抗腫瘤藥（用於癌症治療）仍然是市場上最活躍的。例如，Keytruda的銷售額在這一年內增長了60％以上，該藥物得益於2018年底和2019年初的幾次適應症擴展。

法國的藥品消費

法國新分子的介紹

藥品消費價格

法國藥品的營業額

藥房藥品周轉率

醫院部門藥品的營業額

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學名藥銷售

法國的自我購買藥物市場

下圖為

法國製藥生產在2019年保持良好定位

法國製造商的藥物製劑產量在2019年增長了6.7％，這是其連續第三年增長。該指標的增長尤其基於幾家工廠的擴建，這與某些製造商（例如Ipsen在其Dreux工廠，Aspen在Notre-Dame-de-Bondeville的工廠，甚至是GSK在Evreux的工廠）。面對良好的出口需求，製造商還在2019年繼續投資以提高其生產能力。例如，今年年初，英國阿斯利康（Briton Astrazéneca）推出了一條新的配方生產線，在敦刻爾克基地Dunkerque(59)的第五條裝配線，投資額為1.35億歐元。出口幾乎所有產品的工廠的生產能力，因此增加到2800萬氣霧劑（2018年生產了2260萬單位）。

價格緊張局勢持續

藥物製劑的生產價格在2019年再次下降，面向國內市場的藥品（-0.2％）和用於出口的藥品（-2.0％）。在法國市場上，製造商再次遭受了《 2019年社會保障融資法》引入的儲蓄措施的困擾

影響。LFSS推出後，公共當局為自己設定了目標。通過進一步降低有償藥品的價格，節省了10億歐元。 2019年觀察到的非報銷藥品的銷售下降（自定價格），也大大限制了該細分市場的價格上漲。

出口的增加推動了營業額的增長

儘管存在這些價格壓力，但藥物製劑製造商的營業額在2019年增長了5.2％。製造商尤其能夠依靠出口導向的需求。法國的藥品出口額在這一年中猛增了10％以上，尤其得益於疫苗領域的創紀錄增長（+ 21.2％），這是國家製藥行業的佼佼者。他們還從法國製造商的四個主要客戶市場的活躍銷售中受益：美國，比利時，德國在意大利。這些國家的累計流出量在2019年增長了22％以上。

藥物製劑的生產

藥物製劑的生產者價格

法國實業家的營業額

國外銷售動態

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全球藥品市場在2019年繼續增長（根據IQIVA，增長了3.8％）。主要新興國家（中國，巴西，印度和俄羅斯）在很大程度上推動了這一上升趨勢。這些市場上藥品的消費是由於人民生活水平的提高以及旨在改善獲得醫療服務的政府政策的推動。儘管如此，美國仍然是世界上最大的製藥市場（2019年佔銷售額的40.8％），領先於西歐國家（13.9％），中國（13.9％）和日本（7.0％）。在發達國家，藥物銷售的增長是基於治療創新和新療法的推出，尤其是在腫瘤學oncologie領域，腫瘤學在全球範圍內正日益成為主要的治療類別。

法國在歐洲範圍內正在逐漸衰落

如果法國製藥業仍然在歐洲範圍內居於首位，尤其是在疫苗生產方面擁有公認的專業知識，那麼它將逐漸失去市場地位。與歷史悠久的生產國（瑞士和德國）一起，法國確實必須應對幾個鄰國的崛起。例如，意大利的藥品產量在2013年至2018年期間增長了近20％。為使意大利成為主要的製藥中心，政府當局已實施了產業戰略（降低專利開發收入稅，國家“工業4.0”計劃等）。法國還為生物醫學生產中積累的延誤付出了代價，其工業工具仍主要集中在化學藥物上。

法國出口在2019年增長超過10％

法國特別受益於全球藥品市場的增長，在2019年藥品製劑出口額增長了10％以上，突破300億歐元大關。強勁增長的主要原因是向法國工業家的四個主要客戶市場（美國，比利時，德國和意大利）發運的動力。法國對這些國家的出口在2019年增長了22％以上。在產品，疫苗（增長21.2％）和皮質類固醇藥物（增長7.4％）方面，法國是世界上最大的增幅最大出口國。

法國是藥品的低進口國

法國的藥物製劑進口量在2019年增長了5.3％。從北歐國家（愛爾蘭，瑞典，丹麥等），亞洲某些國家（日本和中國）和美國。隨著外國生產商在法國市場上的滲透率不斷提高，自2012年以來藥品進口量增長了11.5％。儘管有這種趨勢，法國在法國藥品中的比重仍然很高，而且產生了超過年內，該國貿易順差為100億歐元，名列第四。

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全球藥品銷售結構

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全球藥品市場

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法國製藥業在歐洲的份量

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藥物製劑出口

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法國進口藥物製劑

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運營商國際化戰略

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挑戰與亮點

合理化簡化藥品組合

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自2014年起法國工業穩定

在2007年至2014年之間，法國製藥業失去了近10,000個工作崗位。尤其是在學名藥競爭日益激烈的情況下，實驗室在此期間倍增了重組計劃，並將其生產的一部分外包出去給製造商

façonniers.。如果自2014年以來法國境內的製藥公司數量持續下降，那麼大部分重組浪潮似乎已經過去。實際上，2014年至2018年期間，受薪僱員人數僅略有下降（-0.3％）。

法國擁有許多大型實驗室

如果法國製藥業在過去的15年中有所失落，特別是對德國，意大利或瑞士有利，那麼它仍然有資產要聲明。它的製藥業由眾多實驗室組成，幾乎佔Xerfi圖表上30％的公司。該國擁有許多全球巨頭（GSK，諾華Novartis，ArtraZeneca，禮來Eli Lilly等）的生產基地。它還有幾個國家冠軍（薩諾菲Sanofi，塞維耶Servier，伊普森Ipsen等），他們的大部分生產都在該國領土上進行。

製造商façonniers的從工廠到工廠轉移變得越來越少

從1990年代末開始，越來越多的製藥公司將部分產品外包給分包商。分包的使用尤其使實驗室能夠將其活動重心轉移到專利藥品的研發上，而專利藥品更是價值的創造者。在法國的70家製藥企業在法國擁有近三分之一的配方製劑生產基地。但是，對於這些參與者而言，進行接管的機會變得越來越少。

法國擁有重要的生物技術生態

特別是由於其有利於初創企業出現的生態系統，法國擁有重要的生物技術基礎。根據法國生物技術公司的說法，法國創造的生物技術中有一半以上來自學術研究。腫瘤學是法國初創企業的主要治療領域（2019年佔研發計劃的28％），遠遠領先於傳染病（13％）和中樞神經系統（11％）。如果它們從有利於種子的生態系統中受益，那麼年輕的法國初創企業就很難尋求融資（根據法國的研究，其中實際上有72％的生物技術企業是在尋找資金）。

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賽諾菲，法國製藥行業第一名

賽諾菲Sanofi在2019年的營業額超過360億歐元，在製藥公司全球排名前十位。法國賽諾菲集團已確立其在國內市場上無可爭議的領導者的地位。它在法國擁有30多個地點，包括18個生產基地和6個研究中心。賽諾菲擁有三個專門從事藥品生產的子公司：賽諾菲Sanofi Winthrop公司（學名藥，可注射形式的藥物等），賽諾菲巴斯德Sanofi Pasteur（疫苗）和健贊多克隆Genzyme Polyclonals（免疫抑製劑）。像大多數世界領導公司一樣，實驗室多年來一直專注於特種醫學。該集團特別依靠腫瘤學l’oncologie，如2019年底宣布的對生物技術Synthorx的收購所證明的那樣。儘管法國面臨著藥品短缺風險的急劇增加，但賽諾菲還希望鞏固其活性有效成分製藥業務。（Saint-Aubin-lès-Elbeuf和Vertolaye生產基地）。

一些盎格魯撒克遜公司在法國擁有行業地位

如果賽諾菲已經確立了自己在法國製藥業無可爭議的領導者的地位，那麼該集團必須與來自幾個在該國設有重要生產基地的主要全球實驗室的競爭進行競爭。例如，英國葛蘭素史克（GSK）在法國的埃夫勒Evreux設有三家工廠（用於呼吸道疾病的治療）。 Mayenne（乾燥口服藥物）和Saint-Amand-les-Eaux（疫苗）。美國Eli Lilly公司在其位於Fegersheim（67）的工廠擁有近1500名員工，每年生產超過2億個注射劑。該集團每年在此投資30到5000萬歐元。幾家大型製藥公司（瑞士羅氏Roche公司，美國輝瑞Pfizer公司或德國拜耳Bayer公司）僅在法國進行商業運營，而在法國沒有生產基地。

獨立實驗室狀況良好

除了這些全球巨頭之外，還有幾個擁有家族股東的獨立參與者也都擁有很強的地位。例如，在法國有將近5,000名員工的Servier實驗室在法國設有兩個工廠，分別位於Gidy（在不同治療領域生產藥物）和Bolbec（活性有效成分的製造）。益普生Ipsen和皮埃爾·法布爾Pierre Fabre的年營業額超過20億歐元，完善了獨立實驗室的領獎公司。儘管這兩個集團的收入大部分來自國際市場，但它們各自在法國擁有大型工廠。幾家規模較小的法國公司在其專業領域也擁有全球強勢地位，例如Boiron（順勢療法）或公共團體集團LFB（生物醫學）。日本大正Taisho製藥進入法國市場 2019年是日本大正製藥進入法國市場的標誌，這要歸功於以16億美元（14億歐元）從英國BMS收購了UPSA實驗室。 UPSA有兩個生產基地，分別位於阿讓Agen（47）和阿根斯大道Passage d’Agen（47），僱用大約1,500名員工。此項交易使大正製藥（其業務仍主要限於亞洲）在歐洲市場上佔據領先地位（UPSA在西歐實現了近80％的銷售額）。但是，這引起了一些UPSA員工的關注，他們認為大正公司在歐洲大陸沒有足夠的晉升渠道，因為大正公司在歐洲大陸的歷史性缺席。

一些大型製藥公司繼續在法國投資

如果近年來像BMS這樣的幾家全球巨頭選擇放棄其法國的生產力，那麼仍在法國進行製藥生產的大多數大型製藥公司將繼續投資於網站的擴展和現代化。特別是阿斯利康AstraZeneca的案例，該公司於2019年初在敦刻爾克Dunkerque (59)的工廠開設了一條新的配方生產線。這家英國集團還宣布，在2020年初，在法國的一項新投資計劃，計劃在五年內投資4.5億歐元，到2025年將在敦刻爾克基地創造100個工作崗位。

藥品加工集中在幾個參與者之間

在法國，大約有15家企業參與了超過80％的製藥生產加工活動。他們旁邊還有數十家規模較小的運營商，以及該行業中的製藥集團和其他服務提供商，作為輔助活動出現在交易中。涉及的等級是近幾十年來從工廠轉移到分包合同的眾多結果的結果。法國獨立企業Fareva和Delpharm在該領域最為活躍，它們在法國排名最高，各自的市場份額約為15％至20％。

法國大量的生物技術

法國的許多製藥實驗室已與生物技術公司達成協議，以加強其產品組合，例如在細胞或基因療法方面。法國有大量從事生物技術的公司。在巴黎泛歐Euronext Paris交易所股票交易所上市的公司中，幾乎有5％確實是生物技術公司，這一份額大大高於其他歐洲國家（比利時和德國約為3％，英國為2％，而意大利為少於1％）。

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藥品市場的主要參與者

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法國製藥行業的主要行業參與者

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法國主要製造商

法國的主要製藥和生物基地

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市研所用的統計數據來自以下機關提供

DRESS,CNAMTS, INSEE, LEEM, GERS, Douanes

www.ansm.sante.fr

www.ameli.fr

www.drees.sante.gouv.fr

www.gie-gers.fr

www.leem.org

www.iqvia.com

Presse spécialisée

www.industrie.com/pharma

www.lemoniteurdespharmacies.fr

www.pharmaceutiques.com

AMM

ANSM

BMS Bristol-Myers Squibb

CEPS Comité économique des produits de santé

CNAMTS comité national d’Assurance-maladie des travailleurs salariés

FDA Food &Drug Administration

GSK

J&J

LEEM les entreprises du médicament

LFB Laboratoire du fractionnement et des biotechnologies

LFSS Loi de financement de la sécurité sociale

Taux de change moyen pour l’année 2019 1€=1.119583USD

Taux de change moyen pour l’année 2019 1€=0.877308GBP

Taux de change moyen pour la période allant du 01042018 au 31032019 1€=128.400833JPY

譯者陳瑞瑛 CHEN Juiying

法國巴黎社會院EHESS -DEA比較經濟研究所畢業 / 法國東方語言學院INALCO – DESS多語工程研究所畢業/ 美國德州大學達拉斯分校UTD – Master of science in Accounting會計研所畢業/ 法國巴黎大學十二分校Université Paris XII – Licence & Maîtrise AES 企業行政學士及碩士畢業/ Six Sigma Green Belt

曾在法國不同公司担任銷售工程師、銷售經理、銷售及行政總監

文材來源Xerfi – , mai 2020

Publié le 17 juillet 202015 janvier 2021 par Estelle Chen — 3 commentaires

Etudes des piles et des batteries 02 2020 – 法國電池與蓄電池市場研究 02 2020

XERFI – 法國電池與蓄(充電)電池市場研究- 2020年2月

法國消費電池市場將受益於2020年家庭消費的增長（增長1.6％）。但是，這種增長將受到大量家用設備的限制，這將阻止市場的真正增長。因此，消費電池和電池的銷售額將保持接近2019年的水平。

2020年，法國製造業將被糟糕的歐洲經濟狀況所影響，並將首次出現下滑（-0.5％）。隨著汽車工業的惡化，熱力汽車電池的供應商將承擔費用。

掌握儲能技術電池對於世界大國來說是至關重要的問題。作為對歐盟的重視的標誌，到2019年底，電池行業剛剛成為32億歐元公共援助的對象。

電池和電池製造商的活動到2020年將增長4％。因此，它將不受歐洲經濟形勢惡化的影響。工業家將調整他們的生產水平，以滿足法國和國外工業對能源存儲需求的激增。但是，他們將不得不面對激烈的部門內部競爭，這將限制其增長潛力。

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市場上電池和蓄電池的性質

2018年在市場上銷售的大多數電池是鹼性電池（65.3％），遠遠領先於配備手錶的鋰鈕扣電池（9.9％）。蓄電池的市場主要分為鎳氫蓄電池(nickel-métal-hydrure)（可充電電池，混合動力汽車電池）和特別為電動汽車供電的鋰(lithium)蓄電池。

此外，法國尤其是通過美國製造商Energizer和Duracell的子公司進口或引入了對便攜式電池和蓄電池的所有需求。實際上，保留在該區域中的法國產品現在已經消失了。另一方面，在法國（例如Saft和Exide Technologies）和歐盟，汽車和工業蓄電池的製造具有更多的參與者。 2018年，大多數工業蓄電池從法國以其品牌出售的製造商投放市場（55％）。

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筆記本電腦和便攜式電子設備的銷售

2019年，法國的手機銷售量繼續增長（4％），由於創新產品的推出（大屏幕，面部識別，照相機的圖片質量改善）推動了手機銷量的增長，而沒有將部分客戶轉移到二手產品上的情況，從而導致銷售動態略有放緩。在內置攜便式引擎的工具方面，由於這種設備的大眾化對有線的工具市場影響，家庭消費也一直呈現高需求。這兩個市場是在消費者領域運營的電池貿易商的重要出路。

小型家用電器的銷售額在2019年有小幅增長，這要歸功於一些能夠激發家庭興趣的細分領域，例如地板維護設備（手持式吸塵器和機器人吸塵器）或多功能食物加工機。總體而言，由於家用設備的使用率已經很高，需求仍然低迷。另一方面，物體的連接引起了家庭的注意。這個蓬勃發展的市場確實在2018年增長了近50％，達到13億歐元。製造商將產品範圍擴展到更適合大眾的產品，有利於他們的大眾化。它們像小型家用電器一樣，通常裝有電池。

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進口電池和蓄電池

法國的電池和蓄電池進口在2019年大幅增長（+ 12.5％），這主要是由於從波蘭購買的爆炸式增長。波蘭近年來接待了該行業製造商的許多工廠，其中包括法國Forsee Power專門從事輕便機動性的電池工廠和韓國LG Chem的另一家工廠，其每年可生產10萬輛電動汽車電池。進口的增加在邏輯上加劇了法國製造商承受的競爭壓力，並降低了其市場份額。

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外國製造商迫使法國製造商遭受了激烈的競爭。

在電池和鋰電池不斷增長的全球市場中，世界領先者（韓國和中國為首）正在爭奪規模。為了實現規模經濟，隨著大型工廠的興起，這種競爭最近變得更加激烈。韓國LG Chem於2017年在波蘭建立了一家年產10萬隻電池的工廠，其是為VE。該國得益於其勞動力成本遠低於其西方鄰國，因此在2019年躍升為該行業法國供應商的第一名（增加了275％）其出口）。面對這些極具競爭力的產品，法國製造商正在努力保持自己在許多細分市場的地位，而國內市場總是被外國生產商更多地佔領（2019年進口產品的12.5％）。

法國製造商征服國際市場

法國工業在某些高附加值領域中仍然處於有利地位，可以展示其專有技術。因此，製造商贏得了法國和國外針對特定工業應用的大量合同。領導製造商薩夫特（Saft）在2019年特別為伯明翰電車配備了設備，並於年底獲得了在大型芬蘭風力發電站上創建儲能係統的合同。其他方面也不甘落後，例如，Forsee Power在重型運輸製造商（與阿爾斯通，Caetano Bus或Socofer的合作夥伴）中取得了成功。由於他們的專業化，這些參與者正在越來越多地轉向國際，以從更廣闊的市場中受益。

法國電池和蓄電池生產的良好勢頭

在出口增長的推動下，2019年全國電池和蓄電池產量大幅增長（+ 8.1％）。在法國建立的大型集團已進行了大量投資，以提高其生產能力。因此，美國Enersys於2019年4月提撥860萬歐元，以將其Arras工廠（62）的產量提高20％，併計劃進行第二階段的開發。除了領導者之外，許多初創企業已經開始進行生產（Forsee Power，I-Ten等），並且已經在計劃加強其能力。在這種情況下，製造商的營業額在2019年躍升了5％。生產與活動之間的差距來自價格下跌，而價格下跌本身又與激烈的競爭和鋰價格下跌有關。

儘管通貨緊縮壓力困擾著國內外市場，但電池和蓄電池製造商的營業額增長了5％。工業製造商利用工業電池需求的強勁增長來增加銷量。後者確實設法在這一活動領域中找到一席之地，但由於尖端技術的存在，該活動仍然受到激烈的國際競爭。根據需求，領導者和新進入者都增加了能力投資以發展他們的生產。

電池和蓄電池的供應成本

鋰價格的飆升導致2014年至2017年間電池和蓄電池價格的上漲。自那時以來，大量礦床的發現和資源消耗較少的技術的發展導致泡沫性的爆炸，逐漸被轉移到製造商的生產者價格上。結果，電池和蓄電池的進口價格在2018年幾乎沒有增加，然後在2019年減少2％。在激烈的國際競爭中，進口產品價格的這種負面發展影響了法國製造商。法國的電池和蓄電池出口在2019年大幅增長（13％），超過了10億歐元的象徵性上限。法國製造商受益於快速發展的全球工業電池市場，該市場公認其專業工業電池知識。特別是，德國和美國這兩個主要市場，大大增加了從法國的進口。

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專注於高附加值產品的行業

法國電池經濟面主要專門用於工業應用產品。由於該行業所需的資本密集度，該行業只有少數大型生產基地（2018年有45家製造商工廠），這些基地集中了大量的人力和財力資源。這些結構負責大部分部門生產。

法國經濟結構的復興

近年來，隨著許多初創企業的增長，該行業的經濟結構顯著增強（2010年至2018年為63％）。這些初創正在開發新的創新產品，其中一些是面向普通公眾市場的，因此表明這些領域的工業活動有所恢復。由於它們是近期的產品，大多數產品仍處於其產品的設計階段，並且僅產生很小一部分活動。

電池交易在少數玩家手中

為了向國內市場提供電池，法國接待了許多貿易商/進口商。他們中的大多數是中小企業（介於0到9名員工之間），他們在利基市場中開展業務，並樂於扮演生產者和經銷商之間的中介角色。但是，大多數活動是由一些大型結構提供的，這些結構提供附加功能，例如存儲，產品分發以及客戶建議服務。這些大型企業由外國製造商的分銷子公司和一些大型獨立貿易商組成。大型經濟盆地的存在有利於他們地點選擇。

融入全球價值鏈的行業

電池和蓄電池的市場非常全球化。實際上，法國製造商的平均國際銷售量佔一半，大部分來自以前的工業化國家（德國，美國居首位）。儘管法國製造商的出口活動增加了，但特點是，法國工業的貿易逆差很大，在中期內急劇增加逆差。這是由於消費類產品在批量銷售中完全由外國製造商提供的。

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少數法國和美國製造商實業家

電池製造領域擁有一些國家級品牌（Saft，Bolloré，Art Energy），處於各自領域的技術前沿。因此，Saft集團是工業用高科技電池的全球領導者，並在法國擁有3個工業基地。最近，它開始進行大規模的產能投資浪潮，包括在其普瓦捷（Poitier）基地建立一個電解質生產中心（86）。就Bolloré集團（Blue solutions）和Art Energy的子公司而言，它們屬於利基市場，分別是超容量電池和復雜性蓄電池。除法國公司外，某些大型美國製造商也在法國進行了生產。 Exide Technogies尤其如此，是汽車行業鉛酸電池的主要參與者，該公司在Gennevilliers擁有一家工廠及也是其歐洲總部（93）。但是，該集團在2019年宣布要出售其大陸分公司。另一方面，Energys公司正在其Arras廠址（62）進行大量投資，以增加工業電池的產量。

美國商人主導的主流市場

龐大的Energizer在2019年初收購了Spectrum Brands集團旗下的電池業務，從而在競爭中處於領先地位。它通過其品牌在大部分市場（玩具，電話，遊戲機，燈具等）上運營。 Energizer，EVEREDY，現在是Royovoc。它的主要競爭對手金霸王Duracell（世界領先的鹼電池）與同名品牌緊隨其後，並且以BtoB的 Procell品牌為特色，為專業人士提供。後者由法國領先的純電池貿易商Upergy集團銷售。它擁有自己的1001電池品牌網絡和Allbatteries電子商務網站，可分發給零售商，大型集團和批發商。

該行業看到了新一輪的玩家湧現

儲能解決方案由於在經濟的大部分領域中的日益普及而具有光明的前景。受到這種潛力的吸引，近年來，新進入者在細分市場中成倍增長，例如初創公司Nawa Technologies，Otonohm，Tiamat或Forsee Power。例如，初創公司正在準備向市場推出用於重型電動車的“智能”蓄電池系統。隨著時間的推移，這些極富創新性的初創企業可能會成為該行業的關鍵參與者。

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